Los analistas de UBS mantienen la recomendación de neutral sobre Clínica Baviera aunque han subido su precio objetivo a 8,75 euros desde los 8 anteriores. Consideran que es una compañía de calidad, con posible crecimiento estructural, aunque su potencia alcista se ve limitado por el alto precio de sus acciones.

La compañía ha publicado unos resultados que han batido todas las expectativas. Las ventas superaron en un 12% las estimaciones del propio broker, alcanzando los 24 millones de euros, lo cual demuestra que ha vuelto a entrar en la senda de beneficios tras un 2009 complicado. El margen de EBITDA fue del 18%, mientras que el beneficio neto alcanzó los 1,7 millones de euros.

Los ingresos por el negocio oftalmológico en España crecieron un 6%, en contraste con el 1% que caían en el primer trimestre. La cirugía intraocular gana peso dentro del balance; ya representa un 25% de los ingresos y mantiene un crecimiento estructural en los pacientes más longevos frente a otro más cíclico en la cirugía láser con jóvenes.

Pese a que las operaciones internacionales se han incrementado en un 26%, el mercado español aún representa el 82% de las ganancias del grupo y, aunque la macro no está exenta de riesgos, Baviera debería agrandar su cartera de productos y clientes. El banco inversor ha revisado al alza su beneficio por acción de 2010, aumentándolo un 7%.